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  AI巨子本钱开支继续加码，服务器出货量预期继续上修。2025年11月Google Gemini3横空出世，在Benchmark测验得分上完结断层抢先，展示出超商场预期的得分才能和多模态理解才能。一方面，2026年为英伟达Rubin架构量产时点；另一方面，Google Gemini3的超预期体现拉动商场对TPU服务器重视度，未来Google TPU服务器有望从自用转向外售，出货量预期继续提高。

  光模块为算力Sacle Out中心组件。为打造会集高效的算力集群，光通信为必选项，光模块作为光电信号转化的中心部件，是算力集群建造的中心必选项。一方面，英伟达服务器将从GB200/GB300向Rubin架构演进，提出了更高的信号传输带宽需求；另一方面，谷歌TPU服务器出货量预期提高，也将带动光模块需求继续上修。

  光模块过往为劳动密集型工业，技能迭代+海外扩产催生自动化需求光模块过往为劳动密集型工业。过往光模块出产工序中的贴片、涂胶、外壳拼装、检测等工序主要是依托人工完结。以中际旭创和新易盛为例，到2024年末，二者职工总数别离为8542人和5212人，其间出产人员别离为5625人和4335人，别离占比66%和83%。咱们判别跟从①技能晋级②需求快速放量③海外扩产三大发展的新趋势，光模块范畴引进自动化设备为必然趋势。

  1）技能晋级：从800G光模块晋级至1.6T光模块，全体线路布满与集成度大幅度的提高，人工拼装的耦合精度和检测准确率逐渐难以满意规则的要求，运用自动化设备拼装和AOI设备查验测验为大势所趋。

  2）需求快速放量：随同算力需求继续上升，2026年对光模块需求已上修至千万等级，经过人工扩产速度逐渐难以满意如此高的产能需求，自动化设备安稳高效，未来将成为光模块职业扩产首选。

  3）海外产能建造：为配套北美客户，现阶段光模块企业逐渐开辟海外产能，正将产能转向东南亚区域。考虑到东南亚区域劳动力本质与安稳性问题，自动化设备需求愈加火急。

  光模块工业出产自动化大势所趋，要点引荐有相关这类的产品布局的企业。光模块耦合设备主张重视【罗博特科】，AOI检测设备主张重视【奥特维】【天准科技】【快克智能】，贴附设备主张重视【博众精工】，自动化拼装设备主张重视【凯格精机】，光纤阵列单元（FAU）主张重视【杰普特】。